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來源：海通期貨能源研發(fā)中心
后市觀點
歐美油價連續(xù)大漲，繼SC原油后也開始突破一季度區(qū)間上沿阻力向上打開空間，周三晚間公布的美國3月通脹率降至近兩年來最低水平，這提升了市場風(fēng)險偏好，美元回落，原油銅等大宗商品收受益走高。除此之外美國能源部長格蘭霍姆表示美國計劃補充戰(zhàn)略石油儲備，希望將戰(zhàn)略石油儲備（SPR）恢復(fù)到俄烏沖突前的水平，這在減產(chǎn)帶來供應(yīng)緊張背景下進一步提升了投資者對年內(nèi)油價預(yù)期，數(shù)據(jù)顯示基金經(jīng)理將他們對布倫特原油的凈多頭押注增加到有記錄以來的第二大金額，最新一期數(shù)據(jù)顯示交易員在布倫特原油的投機凈多頭頭寸（看漲和看跌押注之間的差異）中增加了多達(dá)73000份合約，這是此類押注第二高增幅；2016年，布油凈多頭頭寸錄得史上最大增幅，當(dāng)時背景也是歐佩克宣布減產(chǎn)，并與俄羅斯和其他非歐佩克產(chǎn)油國建立了OPEC+聯(lián)盟； OPEC+最近意外加碼減產(chǎn)讓交易員措手不及，此前銀行業(yè)危機導(dǎo)致投機者大幅減持了布倫特原油和美國WTI原油凈多頭頭寸，而減產(chǎn)事件之后投機凈多頭寸又迅速回補倉位，這種資金的進出也放大了油價的波動。
國際能源署署長比羅爾強調(diào)歐佩克+減產(chǎn)對經(jīng)濟來說是個壞消息，全球石油市場在2023年下半年將出現(xiàn)緊縮局面，這可能會推高油價。隨著時間推移，投資者對供應(yīng)緊張局勢進一步達(dá)成共識，這種看漲預(yù)期力量的增強，油價自然選擇了繼續(xù)上行，雖然油價隨后會繼續(xù)給歐美市場帶來通脹壓力及抑制需求，但在現(xiàn)階段油價已經(jīng)打開了上行空間，這意味著沒有超預(yù)期的干涉力量出現(xiàn)之前，油價將繼續(xù)重心攀升。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲1.56美元，漲幅1.91%，報83.09美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.72美元，漲幅2.01%，報87.33美元/桶；INE原油期貨收漲2.46%，報605元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.61%，報101.53；港交所美元兌人民幣跌幅0.02%，報6.8465；美國十年期國債漲幅0.31%，報115.81；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.11%，報33646.5。
近期要聞
【1】EIA最新一期周度報告顯示，美國至4月7日當(dāng)周EIA原油庫存 59.7萬桶，預(yù)期-58.3萬桶，前值-373.9萬桶。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -40.9萬桶，前值-97萬桶。汽油庫存 -33萬桶，預(yù)期-160萬桶，精煉油庫存 -60.6萬桶，預(yù)期-76.4萬桶，原油產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù) 1840.77萬桶/日，前值1987.8萬桶/日。
美國至4月7日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進口619.3萬桶/日，較前一周減少95.1萬桶/日。當(dāng)周美國原油出口減少251.2萬桶/日至272.7萬桶/日。美國原油出口在最新一周創(chuàng)下有記錄以來的最大降幅。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2003.9萬桶/日，較去年同期增加0.72%。美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10.0萬桶至1230.0萬桶/日。04月07日當(dāng)周美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存減少160.0萬桶至3.696億桶，降幅0.43%。戰(zhàn)略石油儲備庫存為1983年11月11日當(dāng)周以來最低。
美國能源部長格蘭霍姆：美國計劃補充戰(zhàn)略石油儲備（SPR），希望在今年剩余時間利用油價對納稅人有利的優(yōu)勢。美國希望將戰(zhàn)略石油儲備（SPR）恢復(fù)到俄烏沖突前的水平
【2】美國3月通脹率降至近兩年最低水平，但核心CPI走高或迫使美聯(lián)儲繼續(xù)加息；
美國3月通脹率降至近兩年來最低水平，但核心CPI的上升將繼續(xù)給美聯(lián)儲帶來壓力，迫使其在5月份再次加息。美國勞工統(tǒng)計局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，3月CPI同比上漲5%，與2月份錄得的6%相比，這標(biāo)志著通脹大幅減速，這也是自2021年5月以來的最低水平。核心CPI同比上漲5.6%，表明一些商品和服務(wù)的價格壓力仍在上升。最新通脹數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲5月初政策會議前最重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)之一。而到目前為止，美聯(lián)儲官員似乎尚未就是否有必要再次加息25個基點達(dá)成共識。
【3】國家能源局：加大油氣勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)，確保國內(nèi)原油產(chǎn)量長期穩(wěn)定在2億噸水平 ；
國家能源局局長章建華表示，全力提升能源安全保障水平。一方面，增強化石能源兜底保障能力，發(fā)揮好煤炭“壓艙石”作用，加大油氣勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)，確保國內(nèi)原油產(chǎn)量長期穩(wěn)定在2億噸水平，天然氣自給率不低于50%。另一方面，提升非化石能源安全可靠替代能力，形成風(fēng)、光、水、生、核、氫等多元化清潔能源供應(yīng)體系。全力推進碳中和碳達(dá)峰工作。健全釋放能源體制機制活力。以法制為基礎(chǔ)，加快推進能源法制定以及電力法、煤炭法、可再生能源法修訂。
以上圖表數(shù)據(jù)來源文華財經(jīng) IFIND海通期貨投資咨詢部
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